Евро и фунт после пятничного скачка начинают постепенно «хандрить», так как топливо для роста рисковых активов постепенно заканчивается, а новых вводных в виде неплохих фундаментальных данных попросту нет.

Заявления американских политиков на тему процентных ставок и комментарии, связанные с рынком труда, вчера также не остались незамеченными. Послание президента Федерального резервного банка Ричмонда Томаса Баркина положительно сказалась на рыночных настроениях тех, кто ставил на покупку американского доллара и скупает американский госдолг.

Представитель ФРС заявил: высокие процентные ставки в конечном итоге снизят инфляцию в США до целевого показателя Центрального банка в 2%, однако когда это произойдет, комментировать отказался. Баркин также отметил, что сила рынка труда дает ФРС время обрести уверенность в том, что инфляция устойчиво снижается, прежде чем снижать стоимость заимствований.

Несмотря на происходящее, политик уверен, что по-прежнему существует риск того, что инфляция, которая в последнее время вновь вернулась к росту, особенно в сфере жилья и услуг, будет способствовать и дальше повышению цен. «Многие продавцы все еще пытаются поднять цены и будут делать это до тех пор, пока покупатели не начнут отказываться от новых покупок. Риск заключается в том, что, рост товарного сектора и продолжающаяся инфляция в сфере жилья и услуг в итоге приведут к тому, что общий индекс потребительских цен вновь окажется выше нашей цели», — сказал Баркин.

После недавнего заседания многие экономисты продолжают гадать: действительно ли ФРС снизит процентные ставки так быстро, как ожидалось еще в начале года – особенно после того, как многие инвесторы страдали от политики нулевой ставки в течение почти двух десятилетий. Теперь, когда спрос на казначейские облигации США наконец вернулся к своей традиционной роли в экономике, поспешное смягчение денежно-кредитной политики может вызывать не только перекос в инфляции, но и в доходностях. В прошлом году держатели облигаций получили почти $900 млрд годовых процентов по государственному долгу США, что вдвое превышает средний показатель за предыдущее десятилетие.

На этом фоне отпускать американский доллар просто так никто не будет. Очевидно, что медвежий тренд по евро и фунту никуда не делся, даже несмотря на коррекции, которые мы наблюдали перед ключевыми событиями в виде заседания ФРС и данных по рынку труда США. И если встреча представителей региональных банков США ничего особо не дала – кроме поживем-увидим, то данные по рынку труда пролили свет на происходящее в экономике в более полном виде. Ко всему этому добавьте сокращение активности в секторе услуги и производстве, вот и получите более-менее объективную картину отсутствия в прогрессе роста ВВП и во втором квартале. Достаточно ли этого будет для ФРС, чтобы пойти на разворот политики – очень сомневаюсь.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то евро остается в канале. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0775. Только это позволит нацелиться на тест 1.0810. Уже оттуда можно забраться на 1.0850, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0885. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0740 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0705 либо открывать длинные позиции от 1.0670.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупатели фунта никак не могут выбраться за пределы канала. Быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2565. Это позволит нацелиться на 1.2610, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2655, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2700. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2530. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2500 с перспективой выхода на 1.2470.